2019-08-09 23:46:01
特定行业的市场定位为对冲基金经理提供了支持

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FIU Business的研究发现,对冲基金管理人员在制造业内正面和负面消息之前的市场时间优于竞争对手。

该研究发现,在特定行业的正面和负面消息之前市场定时与整体市场时机相比,可以为熟练的对冲基金经理以及最终的投资者带来回报。具体而言,制造业提供了卓越的行业特定结果。

“作为一名对冲基金经理,如果我知道公司的盈利公告,就可以更容易地预测未来,我可以在收益公布之前采取立场,”研究报告的共同作者,FIU金融学副教授Mustafa Caglayan说。商业。 “如果我坚持不懈,我最终会获得更高的回报。”

他补充说,投资者可以通过投资最好的行业时机对冲基金来赎回那些更高的回报。

研究人员检查了12个行业的11,040个对冲基金 - 包括电信,零售,能源,商业设备和耐用品,以及非耐用的消费品测试,如果他们有能力计算行业特定的回报,以及这是否可以预测变化在未来的回报。

制造业一直是表现最好的行业。

除了产生更高的回报之外,最好的制造业 - 时机对冲基金经历了更多的资本流入,因此在接下来的6到12个月内有更高的生存机会。这些对收益意外的回报敏感度最高,表明基金经理应密切关注该行业的盈利新闻。

“预测行业公司的盈利惊喜和商业周期指标更容易,因为他们更有可能持续保持相同的盈利方向并在接下来的几个月保持类似的结果,”Caglayan说。

相比之下,研究人员没有发现制造业时机与共同基金未来业绩之间存在正相关关系的证据。

“对冲基金可以快速行动,”Caglayan说。 “他们没有受到严格监管,没有集中要求,并且在投资组合和投资策略方面具有更大的灵活性,包括使用卖空。”

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