2019-08-01 23:27:01
怎么不监管金融服务平衡记分卡对银行家不起作用

金融服务皇家委员会的临时观察员可能会原谅他们认为向银行和保险人员支付销售佣金的日子已经结束。

显然不是。

上周公布的澳大利亚审慎监管局关于加强薪酬审慎要求的讨论文件,宽恕了持续使用“平衡记分卡”来确定奖金。

虽然可能没有仅基于销售额或利润的旧奖金系统那么糟糕,但“平衡记分卡” - 其中还包括诸如“客户满意度”等不太明显的结果 - 并不是一个好的解决方案。

在2019年金融市场和公司治理会议上发表的一项研究中,我和麦格理大学的同事Le Zhang以及慕尼黑技术大学的Dominik Steffan发现平衡记分卡产生的结果明显比没有奖金的结果差,并创造了哪种不良行为更容易被容忍。

以318名银行家为例......

我们邀请318位财务专业人士参加20分钟的交易时段,他们可以交易多达60次,根据利润和风险规则,我们在简化的平衡计分卡方法中做出决策。在另一种情况下,奖励是与表现无关的单一付款。

我们发现,在平衡记分卡方法下,选择一贯应用规则的人的比例下降了16%。

对于那些有时违反规则的人,按平衡计分卡方式支付时,合规性下降了24%。

一个原因可能是销售和利润等财务标准易于衡量和审计,而其他标准如遵守规则和提供良好服务则难以衡量,至少在短期内如此。

'平衡'是不平衡的

客户结果通常通过客户调查来衡量,例如臭名昭着的网络推广分数,询问他们是继续使用服务还是将其推荐给其他人。

它适用于餐馆用餐等服务,客户可以快速形成有效的判断。但就金融服务而言,多年来,它们的质量可能不会显而易见。当客户脱离接触或金融知识水平较低,或产品复杂时,质量可能永远不会显现!

投诉数据带来了其他问题。一个是客户经常不愿意抱怨。另一个原因是,公司有时“还清”心怀不满的客户,让他们满意,但潜在的问题尚未解决。从不抱怨的客户会受到不良做法的影响而且投诉数据不会提供有意义的信息。

另一种流行的解决方案是在确定奖金的绩效评估中依靠经理评级。经理评级通常不可信。学术研究人员发现,他们受到管理者自身的激励和偏好的影响,就像他们的表现一样。

经理人不必说实话

尽管行为不佳,但渴望保持销售额和利润最高表现的经理可以给予他们很高的评价。更令人担忧的是,主观绩效评级可能容易受到偏袒,勾结和勒索。

诺贝尔奖获得者Bengt Holmstrom多年前预测平衡计分卡不会奏效,他在多任务委托 - 代理分析的具有里程碑意义的论文中也是如此。

他发现,当某些标准易于衡量而其他标准不易衡量时,员工将把大部分精力投入到易于衡量的标准中,在这种情况下是销售和利润。平衡记分卡本质上是不平衡的。

解决方案是什么?一个可能是基于财务业绩的延期奖金,这些奖金可以追溯多年。

随着时间的推移,并且通过积极的监管,利润是否通过公平的手段或犯规产生是显而易见的。如果犯规,银行家就没有资格获得他们认为已经获得的收入。

一个更好的想法可能是恢复到没有奖金的固定工资制度。它适用于大多数澳大利亚人,它曾经为银行家工作。

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